ЦБ разрешил стать квалифицированным инвестором по результатам экзамена

С 31 августа 2025 года в России вступает в силу новый порядок получения статуса квалифицированного инвестора. Банк России утвердил перечень российских сертификатов и аттестатов, подтверждающих знания о финансовом рынке, которые станут самостоятельным основанием для признания инвестора квалифицированным. Среди документов — сертификат «Квалифин» Национальной финансовой ассоциации (НФА), «Инвестиционный сертификат Московской биржи (MOEX Investor Certificate)», сертификат финансового аналитика НФА и аттестат «Инвестиционный советник» Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Международные сертификаты, включая CFA, CIIA и FRM, также сохраняются в перечне.

Для получения статуса достаточно сдать специальный экзамен и иметь хотя бы один из указанных документов. Брокер или управляющая компания сможет признать человека квалифицированным инвестором без необходимости соответствовать другим требованиям, таким как размер имущества или доход. Это отличие от образовательного критерия, который по-прежнему включает профильное высшее образование или ученую степень. Подтверждение знаний также используется для снижения финансовых порогов: базовый размер имущества в ₽24 млн снижается до ₽12 млн, объем сделок — с ₽6 млн до ₽4 млн, а годовой доход — с ₽12 млн до ₽6 млн.

Новые правила дают инвестору два варианта: либо получить статус напрямую на основании сертификата или аттестата, либо использовать подтверждение знаний для снижения финансовых требований по другим основаниям. Указание также определяет, для каких инструментов применяется подтверждение знаний: некоторые закрытые и интервальные ПИФы для квалифицированных инвесторов, структурные облигации, облигации без срока погашения и отдельные договоры. При расчете имущества учитываются денежные средства на счетах, цифровые финансовые активы, ценные бумаги и инвестиционные паи.

Заместитель председателя Банка России Михаил Мамута отметил, что цель нововведения — сделать путь к статусу «квала» доступнее за счет знаний, а не увеличить число инвесторов формально. «Прохождение специального экзамена сделает доступнее и осмысленнее путь к статусу. Его можно будет получить не за счет крупной суммы на счетах или высокого дохода, а за счет собственных знаний. Мы хотим, чтобы на рынок выходили инвесторы, которые действительно понимают риски и умеют работать со сложными инструментами», — подчеркнул он. Правила вступают в силу с 31 августа.